来源自:期货日报
原标题:股指将挑战半年线支撑
12月以来,上证指数连续下跌近200点。笔者认为,股市在年底资金持续紧张的关头,不可能出现V形反转的走势。上证指数或将挑战下方半年线(即250日均线)3030点附近的支撑力度。
12月15日凌晨3点,美联储公布12月FOMC会议声明,宣布加息25基点,联邦基金利率从0.25%—0.5%调升到0.5%—0.75%。本次加息完全符合市场预期,被称为最没有悬念的加息。美元进入加息通道,进入强势美元时代,这将成为始终悬在中国股市上的一把利剑,人民币贬值压力进一步增大,资本流出的势头恐怕难以抑制,预期股指振荡加剧。
加快推进国企改革、释放改革红利是中国当前经济形势下的必然选择。当前国企改革已经从顶层设计阶段进入到重点突破阶段,垄断行业是国企改革的“硬骨头”,而销售端等下游环节将会率先成为垄断行业改革的突破口。并购重组仍是国企改革核心,重点仍在同质化较高及产能过剩行业,大集团并小集团,同行穿插合并将成为主要方式。由于并购重组监管趋严,导致A股另类“壳”资源紧俏,为规避重组新规的限制,市场竞相追捧股权转让类的相关个股。资金方直接溢价购买股权,做上市公司大股东或者有控制权的二股东,是市场比较追捧的模式之一。
随着股权转让越来越成为推进国企“混改”的重要手段之一,国企类“壳”股投资价值彰显,绩差国企尤其是小市值的有着国企背景的股权转让类概念股面临较大投资机遇。另外,今年以来,险资举牌概念股此起彼伏,蓝筹股走势一度胜出成长股,但是,当前我国险资举牌事件较多是恶意的,只是为了短期投机套利,较少考虑企业的长期经营发展。一些险企运用杠杆资金直接举牌,或为其他机构的举牌行为提供杠杆和场外配资,其目的是获取资源、最大限度榨取所投资公司的潜在价值,并不顾及所投资公司的长期发展。
12月5日,保监会宣布处罚前海人寿,对前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施,并表示密切关注恒大人寿的相关情况;12月9日,保监会又发布一则消息称,恒大人寿保险有限公司在开展委托股票投资业务时,资产配置计划不明确,资金运作不规范,因而暂停恒大人寿保险有限公司委托股票投资业务,并责令公司进行整改。整体来看,目前保险资金仓位整体并不高,加上监管层重拳打击险资举牌导致市场担忧险资撤退,因此,短期保险资金对蓝筹股板块的推动力有限。
目前经济数据的表现并不乐观,尽管11月中国工业和投资增速持稳,但消费、房地产以及投资均面临中期回落压力。在刚刚结束的中央经济工作会议上,管理层针对房地产重点强调“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位,充分显示出了政府高度重视房地产市场的泡沫问题,预示了明年中性偏紧的货币政策,股市的杠杆资金也将大受影响。市场普遍担忧房地产调控的负面效应将在明年上半年显现,全国投资动能减弱,固定资产投资增速仍将大概率下降。
另外,今年年末至明年年初,A股市场将迎来解禁高潮。同时,一些上市公司大股东开启了减持模式,甚至有上市公司披露大股东清仓式减持计划,这使得股市流动性面临较大压力,市场风险进一步加大。从资金流向上来看,沪深两市主力资金上周净流出1162亿元,与上证指数当周3.40%的跌幅相符合。两市融资融券余额也从11月30日的9766亿元下降至9522亿元人民币,降幅2.5%。
技术上看,上证指数于12月15日跌破了下方60日均线,该均线是10月10日以来上涨行情的生命线。12月19日上方5日均线与60日均线形成死叉,对股指反弹形成双重压力。
(作者单位:德盛期货)
版权声明:本网所有内容,凡来源:“期货日报”的所有文字、图片和音视频资料,版权均属期货日报所有,任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站,在下载使用时必须注明“稿件来源:期货日报”,违者本网将依法追究责任。

标签: 半年线,资金,股指,市场